专访金盒集团戴浦臣:精准预判,把握创投周期性红利

戴浦臣

金盒集团金融资本总裁、中汽联数字经济专家、证券分析师,高级国际财务管理师(SIFM),会计师,证券、期货、基金从业资格,具有七年多生物信息医疗大健康产融结合经验,熟悉各类传统金融工具,对数字新基建构建新型信用社会治理机制落地产业有独到见解和实操。现任同济大学区块链价值互联网创新应用实验室副主任、江南大学MBA企业导师、中汽联汽车区块链产业创新中心主任、产业基金经理、研究员 ,中国商业会计学会数字经济分会副会长,上海睿银盛嘉资产管理公司(中国银监会核准金融不良资产一级批发处置业务)合伙事业管理部高级经理,中科大EDP联盟金融总裁班金融培训讲师,2018全球(上海)区块链创新应用大赛评委,上海对外经贸大学“思源问道”论坛特邀顾问。

【海马访谈】2008年美国次贷危机,2009年中国家电下乡、4万亿信贷扩张拉开序幕,高净值投资者情有独钟的信托频频爆雷;股民们爱恨交集的A股十年3000点终点又回到起点;广场舞大妈口口相传的P2P一个不剩;屌丝为之疯狂的无数山寨币归零;套路贷雨后春笋般涌现;明星网红巨额偷逃税事件露出;还有一夜之间团灭的教育培训行业。为什么会集中出现这些事件?是否有些先兆我们可以提前感知并化险为机?是否有些周期规律值得借鉴?是否可以规避踩坑?

带着这些疑问,海马访谈约访了金盒企业管理集团金融资本总裁戴浦臣,就上述话题进行了一次跨领域的深入对话。

问题1:戴浦臣总裁您好!您的业务领域非常专业,能否首先用简单的话介绍下您的研究和业务领域?

戴浦臣:我的研究业务领域用一句话来说就是:从传统古典金融到创新数字金融。

传统金融研究方向是:货币政策利率汇率波动带来的经济周期及其风险和机遇,通过利率/汇率的变动来预判世界经济周期,透过传导机制来推断中国经济周期波动,从而预判中国银行体系货币供应扩张还是收缩,由此分析作用在中国的实体过热还是遇冷,把握相对确定性的投资机会,具体为A、H、美股,外汇、期货、金融衍生品、金银投资分析。

数字金融领域的研究主要是区块链金融科技赋能传统产业(汽车、生物信息医疗、旅游康养等)转型升级应用场景设计落地;这个2020年3月发改委定义为数字新基建,现在也称为产业产业数字化、数字产业化,或者叫基于数据信息信用的信用评级和新型系统/社会治理机制。结合美股资本市场差异化策略,针对辅导上市项目的商业模式创新设计、股权投资、数字化应用场景策划。

另外由于宏观经济处于特定周期,需要面对一些不良资产处置业务。

问题2:我们知道互联网金融在多次规范下已经在降温,但是以2013年6月2日余额宝上线为标志性事件,它曾经疯狂席卷中国的民间金融,您认为是什么机缘巧合成就了互联网金融?

戴浦臣:其实在我之前是没有互联网金融这个细分行业的,只有P2P互联网借贷平台。2012年5月我经人介绍接触了较早的P2P互联网借贷平台——诺诺镑客(后来被海通证券收购改名“麦子金服”),发现P2P作为互联网发展到一定阶段的产物,竟然还是通过在地铁口、商超门口发传单地推拓展业务。我觉得它没有发挥互联网传递信息跨越时间和空间、边际成本趋于零的核心优势。经过2个月的分析研究,结合之前我熟悉的民间票据贴现、券商三方存款银行保证金账户、银行保本保息理财产品销售,再加上券商融资融券试点的时机,在2012年8月,早于余额宝十个月设计了三个金融模块体系,涵盖了余额宝、招财宝、票据宝、金银猫、中信银行虚拟信用卡、HOMS伞形场外配资系统等众多创新金融模式,但苦于太过领先,市场没有认知者愿意尝试。直到余额宝上线一个季度后的9月份,把天弘基金从管理规模倒数第一强力拉升到正数第一,由此市场看到了互联网与金融结合的力量。当时江南愤青陈宇和中投公司总经理谢平在网上写文章论战:到底叫互联网金融还是叫金融的互联网化,到了2013年底才正式定义了互联网金融。

问题3:这样看来,正因为您对传统古典金融工具的娴熟应用和对互联网的深刻理解,才有机会融会贯通创新设计互联网金融产品。接下来可否谈谈您在传统古典金融领域的实操和预判?

戴浦臣:是的,机会只会光顾有准备的头脑。平时的金融实操点滴积累,聚沙成塔,在适当的时机和平台就裂变为新物种了。下面就列举一下我在传统古典金融领域的心得:

1,2014年5月预判美元指数将会中长期走强并预判由此带来中国之前的投资出口拉动的经济增长模式难以为继,GDP增长见顶回落。美指自2014年5月9日低点78.91升至2015年3月13日高点100.39,2014年12月李克强提出中国经济新常态,期间对应中国GDP持续至今一路走低。

2,2015年6月22日预判股灾1.0:A股大势已去,建议资金回到金银市场,等待最后一跌完成中长线建仓做多金银。

3,2015年7月20日预判股灾2.0:强烈建议A股市场的资金逢高出局布局金银中长线做多机会。黄金于2015年7月24日、12月3日分别见低点1077、1046后,于2016年一季度创出三十年来最大季度涨幅,截至2020年8月7日最高点2075,期间涨幅接近翻倍。

4,2015年9月12日我在浦东管理干部学院给东开投资研究院二期班上课时说:“之前人民币兑美元的中长期升值趋势将面临反转,未来面临贬值的压力。并且2016年甚至2017年中国的外交、军事、政治、财政、货币、金融、改革政策,甚至反腐政策都将围绕人民币兑美元的汇率展开,任何大的政策变动都将放到人民币兑美元的坐标体系中衡量才能见全貌!”

中美博弈伴随新增的新冠疫情,再加上最近的俄乌大战,已经有发展成第三次世界大战的征兆,但明天系、海航系、万达、北大方正、清华紫光等香消玉损;P2P一个不剩,信托爆雷,教育中概股团灭,BATJ互联网平台被暴捶股价腰斩;房地产三条红线;打老虎拍苍蝇;明星人设崩塌、网红补税历历在目,前事不忘后事之师。

5,2015年11月2日预判股灾3.0:我在东开投资研究院全体人员金融培训大会上说:“A股市场充其量只是跌掉了2/3,还有1/3要跌,建议等待观望不宜抄底做多。”2016年元旦后A股开启熔断暴跌行情,肖钢因此下课。

6,2016年股灾3.0后、春节前市场资金异常紧张,我预判股指在三轮暴跌后将会是弱势震荡趋势、随着非法集资互金整肃风暴深入和超宽松货币政策持续,市场资金成本将大幅下降出现资产荒的逆转趋势,创新改造设计了分别针对上市公司5%以下流通股东和大股东的股权质押融资方案,前者针对股票二级市场及一级半市场,可以达到年化50%以上几乎无风险收益;后者即“可交换债”,但终因提前市场半年多不被理解而未能实施。

7,2016年3月26日参加武汉大学举办的企业家高峰论坛时,在课堂上说:“从未来两到三年的周期看,大豆玉米小麦棉花糖咖啡等软商品都是一个大牛市。”

2018年2月1日我在外滩SOHO19楼“区块链应用落地元年”分享时说美元计价的外盘主粮大豆、玉米、小麦已经见底,后续一定是多头上涨趋势!大家可以打开手机录音为证,过一段时间来验证!

时至今日,全世界都面临粮食短缺、通胀高企的威胁,更加火上浇油的是作为世界粮食出口大国,俄乌先后颁布粮食出口限制,连印尼也忙中添乱最近宣布棕榈油出口禁令。

8,自2016年年中以来坚定看多八年最高跌幅达97%的波罗的海航运指数(BDI),建议设立基金抄底海运航运资产;此后分别于2019年2月600点、2020年5月400点时连续三次底部强烈提示看多BDI指数;自2016年初290点起涨,三个高点分别是2018你年7月1774点、2019年9月2518点、2021年5月3266点,区间三轮涨幅分别为511%、768%、1026%。

9,2016年9月中旬LME铜4760美元(沪铜37000元)左右预判铜价见底,2017年12月到达7340美元(沪铜55860元)、2021年5月沪铜78270元。

10,2016年8月25日预判沪指:“美联储加息之日,A股(沪指)千点反弹之时,立字为证!”,当日沪指收盘3068,到2018年2月A股沪指最高3574点,因多种因素涨幅只达预期一半。

11,自2016年3月初(当时金为1280左右)以来一直坚持金中期将回踩考验1100一线支撑(微信朋友圈每周都有公布下周预判并重复这一预判,有兴趣小伙伴可以爬楼去验证),时隔11个月(金于2016年12月12日—12月17日交易周见最低1123)成为事实。

12,2017年年初1.06左右一直看多欧元兑美元,2018年1月25日见高点1.2537。

13,2017年7月初看多镍(LME镍9000美元、沪镍74650元),沪镍三个高点分别为2019年9月3日149190元、2021年2月22日149350元、2022年3月5日281250元。

14,2017年9月26日美元指数收于92.998,一根中阳线确立了至少中期向上的底部。提前一个季度预判美指中期向上趋势。

15,2017年10月19日预判A股将会结束之前上升趋势,建议投资者清仓A股,截止2018年底指数跌去1/3,腰斩的股票超过一半。

16,2017年11月18日周六预判美棉期货中长期见底建议做多(17日周五收盘69.43),2018年1月12日见阶段高点84.65,区间涨幅超20%。

17,2018年10月4日预判上证指数、深证成指将会击破前低2644.3、7958.52后创新低,伴随民营上市公司大股东去杠杆强平进行时和银行理财资金、社保资金建仓进行时!

上证指数深证指数在2018年10月18日刘鹤副总理讲话后企稳,分别最低达到2440.91、7011.33;2021年2月18月上证指数深证指数高点分别为3731、16293,区间涨幅达52%、132%。

18,2021年1月28日,微信朋友圈、群发提示股市大盘要有至少一年左右的下跌调整了,大多数股票都会跟随下跌,所以建议股票基金黄金比特币等风险资产先获利了结。

19,2022年1月28日微信朋友圈、群发:为了牛年股市里被收割的韭菜一周年祭奠!同时回复股友对新的一年的股市预判:2022年上半年也没有趋势性机会!

2022年4月27日沪指最低2863.65,累跌23.25%,深证成指最低10087.53,累跌38%,创业板指累跌38.9%。

问题4:这么精准的预判和数据!您介绍的近二十项对传统古典金融领域的实操和预判,都被验证了其前瞻性和正确性,那么,我们就好奇问一下:您是用什么系统来分析预判的?对于接下来的资本市场的走势,您又是如何判断的?

戴浦臣:如果说一次两次的闭眼瞎猜,猜中了那是瞎猫碰着死耗子;但是无数次的提前预判需要有系统的分析工具和底层逻辑做支撑。我们知道有一句谚语:耳听为虚,眼见为实;也就是因为看见所以相信:大多数人需要亲眼看见了才会相信,否则都是道听途说、以讹传讹。而我是因为相信所以看见:从自身的底层认知(初心)和自然界的普遍规律(道/DAO)来逻辑演绎、推理出无可辩驳的结论。当你自己能够充分相信这些结论时,事后的发展就呈现出预期中的结果。借用金刚经四句偈之一——凡所有相,皆为虚幻,若见诸相非相,则见如来。

这也回答了为什么在当时当刻那么多看到我的分析预判的投资者仍然无法避免割韭菜的命运:那是因为他们不能够理性地冷静下来看清楚自己,不能透过眼前光怪陆离的幻像看到事物背后的本质规律和逻辑,沉迷于贪嗔痴慢疑的自作茧房。鸡蛋从外部打破是食品,从内部打破是新生。愿遥远的救世主能够普渡他们劫后余生。

对于接下来的股票市场的走势,我其实是有客观专业独立的判断的。我没有但斌的传奇,我也不想被禁言,你们媒体也不想。所以关于后市的探讨就个别交流吧。

编者注:

2022325日上午,深圳东方港湾投资管理股份有限公司董事长但斌通过其个人微博回应“疑似空仓”报道,称报道写得比较客观。其实每次重大决定都不容易,都要付出相当的“心智”,也要承担相应的后果与结局,“从20212月始至20222月,整整一年我们的A股与港股投资做的非常不好”

券商中国记者发现,私募大佬但斌旗下上百只产品疑似空仓或轻仓运行。私募排排网数据显示,自3月以来,但斌旗下产品均已更新了3次净值,但几乎所有产品的净值波动都趋近于0。而其他更新净值的私募产品,受3月市场大跌影响,均出现大幅回撤。据此推测,可能早在2月底,但斌就已经大幅降低仓位。

202245日,以“时间的玫瑰”著称的业内传奇但斌的微博处于禁言状态。

问题5:我们关注到您的研究领域里有区块链数字新基建赋能传统产业,能否就创新数字金融科技领域谈谈您的心得?尤其是对于低成本快速上市而言,有哪些助力?

戴浦臣:我们同济大学区块链价值互联网创新应用实验室成立于2017年初,当时国际上只有15所大学有区块链课程或者实验室,国内也只有清华五道口、北京邮电大学和我们同济大学有相关的研究基地。2017年上半年经历了疯狂的山寨币ICO行情,9月4日央行牵头七部委联合取缔ICO,其中也有不少的ICO项目主动寻求与我们实验室的合作,我们坚持初心经受了巨大利益的诱惑,甚至大家都广为关注的涉及几百亿的Plustoken资金盘,盐城警方因此一战成名。

成立之初,我们就判断中国大众对于区块链的认知是有偏差的,需要普遍的持续不断的教育培训矫正观念;中国区块链真正的巨大的应用价值在于赋能产业、基于数据信息信用的新型社会治理机制,此后的国家产业政策也验证了我们当初的判断。

具体可以看一下这些案例:

1,2017年8月21日我建议XX集团以区块链教育培训为导流入口,培育筛选人才、项目、技术团队,通过区块链商学院培训、垂直媒体、内容运营、设立基金投资孵化区块链数字资产项目,线上线下结合获取线下产业园区和现成物业运营,构建沙盒监管自循环生态体系,后因该集团其他板块爆雷破产未能实施。

2,2017年8月我设计了区块链溯源汽车配件全生命周期管理、重塑行业生态格局的数字化赋能产业升级的解决方案,并于2018年3月全国福州汽配大会上发布,同时成立了中汽联区块链汽车产业创新中心担任主任,在2019年3月筹备中知维车链数据科技有限公司落地实施,在2019年10月31日在行业协会落地团体标准。

3,2018年元旦后,建议XX集团抓住区块链后来者弯道超车的机会:区块链+上市公司传统产业转型升级,结合一二级市场联动市值管理,盘活用好古典金融和数字金融两个资本市场。因没人做过该项业务而无法落地。(2022年上半年看很多A股上市物流、供应链金融企业都有了数字化赋能的金融科技平台,如雨后春笋般蓬勃发展)

4,2018年3月7日数字货币交易所币安被黑客侵袭后,3月8日我在微信朋友圈发表评论:此事件发生后,如果各国管理当局不是太傲慢的话,区块链及数字货币领域的安全可控将会上升为国家战略安全的高度!就像当年我们只知道领土、领海、领空的安全不可侵犯,却浑然不觉网络安全也是国家战略安全的重要组成部分,以至于很多年后才意识到,亡羊补牢,把网络安全上升为国家战略安全!2019年10月24日习近平主席组织十八届政治局委员全体学习区块链,并定义区块链为核心技术自主创新重要突破口。

5,自创立同济大学区块链价值互联网创新应用实验室以来,我们一直致力于区块链赋能传统产业转型升级、改变生产关系的五百年一遇的历史性机遇。直到2020年4月20日疫情最严重时,发改委创新和高技术发展司首次定义数字新基建,才为市场所接受。

6,2020年5月参与《中国区块链应用发展研究报告(2020)》的智慧交通区块链应用章节。

这是由人民网人民创投区块链研究院组织相关专家、高校教授、学者及大型企业技术负责人撰写的区块链应用蓝皮书。此前已经出版了2018年和2019年的研究报告。

除此以外,还有不少把区块链数字新基建用于生物信息医疗产业(比如这次上海疫情封控期间的公共卫生防疫数据采信问题)、交通旅游复工复产等场景的创新设计。

诸多区块链数字新基建对于企业而言,一方面赋能其传统业务优化其竞争力和商业模式,另外一方面引入前瞻的业务布局和规划战略投资新方向。不管是快速上市还是企业市值增长都具备相当的实践意义。金盒集团其中一项业务就是通过数字化提升准上市公司竞争维度和能力。

总体来说,不忘初心,尊重自然规律,道法自然,成人达己。静水深流,归根复命,缘来如此。

访谈简评:

作为跨领域研究驱动的金融投资专家,戴浦臣把中国传统易经智慧、道(DAO)、康波周期理论融合到多年金融预判和投资实战中,开创了区块链数字新基建赋能传统汽车产业的先河,成为中汽联汽车区块链产业创新中心主任/中汽联智库数字金融专家。

30多年投资经验;

1992年买股票认购证入市并且仍然活跃的骨灰级股民;

10多个高校金融投资讲师(清华、复旦、交大、同济、中科大、浦干院、上海海事大学、江南大学、上海外经贸大学等);

实战专家:从股票二级到一级市场;从债权融资到股权投资再到外汇商品期货期权投资;从A股到港股再到美股;从财务会计到生物信息医疗再到汽车/新能源电动车产业;从互联网金融工程产品设计到引领区块链数字新基建赋能传统产业转型升级;从NFT到元宇宙。

所有这些机会,都是周期给予的,借用戴浦臣总裁的一句话:小富靠勤俭,大富靠康波。在企业进入全球竞争的今天,以快速上市为前提共同富裕的超级合伙人模式是金盒集团倡导的经营理念,不管是赵庆敏董事长,还是戴浦臣总裁,都愿意并且倡导更多的人参与到快速上市的周期性创投红利中来——他们及其服务的客户愿意与大家一期分享周期财富盛宴。

最后再借用中信建投首席经济学家周金涛的一段话总结:

周期终将幻灭,但在此之前我们仍将经历一次康波,虽然轮回才是永恒,但周期的奥义是对过程的追逐,所以,周期研究的核心是对过程的描述,如果不是对过程的珍视,对周期的一知半解只能永世沉沦。我们从来没有把周期当做宏观经济来研究,周期是经济、技术、社会系统及其社会制度的综合产物,在周期大系统面前,几个宏观指标的微小变化根本不值一提,周期研究的境界是以对系统的理解来推断细节的变化,过程与系统才是周期的奥义。